南宫NG28振华风光上市首日涨5成 超募206亿经营现金流3连负

　　中国经济网北京8月26日讯今日，贵州振华风光半导体股份有限公司（以下简称“振华风光”，688439.SH）在上交所科创板上市南宫NG28。截至今日收盘，振华风光报100.18元，涨幅49.54%，成交额30.35亿元，振幅16.12%，换手率71.05%，总市值200.36亿元。

　　振华风光专注于高可靠集成电路设计、封装、测试及销售，主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。公司成立以来深耕于军用集成电路市场，通过不断研发创新，目前已拥有完善的芯片设计平台、SiP全流程设计平台和高可靠封装设计平台，具备陶瓷、金属、塑料等多种形式的高可靠封装能力，以及电性能测试、机械试验、环境试验、失效分析等完整的检测试验能力。

　　截至上市公告书签署日，中国振华直接持有振华风光53.4933%股权，为振华风光的控股股东。中国电子（国务院持股100%）为振华风光实际控制人，其通过持有中国电子有限公司与中国振华股权间接控制振华风光53.4933%的股权，并通过中电金投间接控制振华风光3.8949%的股权，合计控制振华风光57.3882%的股权，中国电子能够对振华风光股东大会产生重大影响，因此，中国电子为振华风光的实际控制人。

　　振华风光于2022年4月15日首发过会，科创板上市委员会2022年第29次审议会议提出问询的主要问题：

　　1.请发行人代表结合报告期内主要供应商A的董事、总经理由发行人第二大股东深圳市正和兴电子有限公司的实际控制人张亚提名，帮助张亚履行对相关上市公司的业绩承诺，以及对发行人和供应商A相关高管的资金往来核查等情形，说明报告期内张亚是否直接或间接参与供应商A的实际决策或者运营，发行人与供应商A之间的交易不构成关联交易是否具有合理性。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.根据申请文件，发行人的核心技术和主要产品为高稳定性集成电路产品，有特定用途，与商用产品存在较大差异，但缺乏公开市场同类产品可比。请发行人代表说明：发行人在晶圆尺寸、工艺、制程及封装技术方面是否具有技术先进性和较高的技术壁垒，可迭代能力和业务增长的可持续性，与竞争对手之间是否存在明显差别，是否具有竞争优势。请保荐代表人发表明确意见。

　　振华风光本次在上交所科创板上市，发行股份数量为5000.00万股，占本次发行后总股本的25.00%，全部为公司公开发行新股，发行价格为66.99元/股，保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为马峥、王彬。

　　振华风光本次发行募集资金总额334,950.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额为325,992.36万元。振华风光最终募集资金净额比原计划多205,946.60万元。振华风光于2022年8月23日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金120,045.76万元，分别用于高可靠模拟集成电路晶圆制造及先进封测产业化项目、研发中心建设项目。

　　本次公司公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计8957.64万元，其中中信证券股份有限公司获得承销及保荐费7899.76万元。

　　本次发行的保荐机构相关子公司参与本次发行的战略配售，投资主体为中信证券投资有限公司。根据相关规定，本次发行中信证券投资有限公司跟投比例约为本次公开发行数量的2.99%，最终获配股份数量为1,492,760股，获配金额为99,999,992.40元。中信证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期为自公司首次公开发行股票并上市之日起24个月。

　　2022年1-6月，振华风光的营业收入分别为40,060.41万元，同比增长49.67%；归属于母公司股东的净利润为16,623.82万元，同比增长48.62%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为16,549.10万元，同比增长45.21%；经营活动产生的现金流量净额为-2,375.49万元，同比减少177.12%。